Guld alternativ handel förklarade

Samtalsalternativ Ett köpoption ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången (ett terminsavtal) till det angivna lösenpriset före eller före utgångsdatumet. De kallas Samtalsalternativ eftersom köparen av alternativet kan ringa bort den underliggande tillgången från säljaren av alternativet. För att ha rätt eller val betalar köparen en betalning till säljaren som kallas premium. Detta premie är det mest köparen kan förlora, eftersom säljaren aldrig kan begära mer pengar när alternativet är köpt. Köparen hoppas då att priset på varan eller terminerna kommer att röra sig upp för att det ska öka värdet av hans köpalternativ, så att han kan sälja den senare till en vinst. Låt oss titta på några exempel för att förklara hur ett samtal fungerar. Fastighetsanropsalternativ Exempel Kan du använda ett landalternativ som du vet om en gård som har ett nuvärde på 100 000 men det finns en chans att det kommer att öka drastiskt inom det närmaste året eftersom du vet att en hotellkedja tänker på att köpa egendom för 200.000 att bygga ett stort hotell där. Så du närmar dig ägaren till landet, en bonde och säger till honom att du vill ha möjligheten att köpa landet från honom inom nästa år för 120 000 och du betalar honom 5000 för denna rätt eller möjlighet. Den 5000 eller premien du ger till ägaren är hans ersättning för honom att ge upp rätten att sälja fastigheten under det närmaste året till någon annan och kräva att han säljer den till dig för 120 000 om du väljer det. Några månader senare närmar sig hotellkedjan bonden och berättar att de kommer att köpa fastigheten för 200 000. Tyvärr, för bonden måste han informera dem om att han inte kan sälja den till dem eftersom han sålde alternativet till dig. Hotellkedjan närmar dig och säger att de vill att du ska sälja dem marken för 200 000 eftersom du nu har rätten till rättighetsförsäljningen. Du har nu två val för att tjäna pengar. I förstahandsvalet kan du utöva ditt alternativ och köpa fastigheten till 120 000 från bonden och vända och sälja den till hotellkedjan för 200 000 för en vinst på 75 000. 200 000 från hotellkedjan mdash120 000 till bonden mdash5 000 för priset på alternativet Tyvärr har du inte 120 000 att köpa fastigheten så att du är kvar med andrahandsvalet. Det andra valet låter dig bara sälja alternativet direkt till hotellkedjan för en snygg vinst och då kan de utöva alternativet och köpa marken från bonden. Om alternativet tillåter innehavaren att köpa fastigheten till 120 000 och egendomen är nu värd 200 000, måste alternativet vara värd minst 80 000, vilket är exakt vad hotellkedjan är villig att betala dig för det. I detta scenario gör du fortfarande 75 000. 80 000 från hotellkedjan mdash5 000 betalade för alternativet I det här exemplet är alla glada. Bonden fick 20.000 mer än han trodde att landet var värt plus 5000 för alternativet som gav honom 25.000 vinster. Hotellkedjan får fastigheten till det pris de var villiga att betala och kan nu bygga ett nytt hotell. Du gjorde 75 000 på en begränsad riskinvestering på 5000 på grund av din insikt. Detta är det samma val som du kommer att göra i de råvaru - och futuresoptionsmarknader du handlar. Du kommer normalt inte att utöva ditt alternativ och köpa den underliggande varan, för då måste du komma med pengarna för marginalen på terminspositionen precis som du skulle behöva komma med 120 000 för att köpa fastigheten. I stället vänder du om och säljer alternativet på marknaden för din vinst. Hade hotellkedjan bestämt nej till men egendomen då skulle du ha låt alternativet löpa ut värdelöst och skulle ha förlorat 5 000. Futures Call Option Exempel Nu kan vi använda ett exempel som du faktiskt kan vara involverad i på terminsmarknaden. Antag att du tror att Guld kommer att gå upp i pris och december Gold Futures handlar för närvarande på 1400 per ounce och det är nu mitten av september. Så du köper ett december Gold 1500-samtal till 10,00 vilket är 1000 varje (1,00 i guld är värt 100). Under det här scenariot som en alternativköpare är det mest du riskerar med den här handeln 1 000 vilket är kostnaden för alternativet. Din potential är obegränsat, eftersom alternativet kommer att vara värt vad som helst december Gold Futures är över 1500. I det perfekta scenariot skulle du sälja alternativet tillbaka till vinst när du tror att Guld har toppat ut. Låt oss säga att guldet kommer till 1.550 per ounce i mitten av november (vilket är när december guldoptioner upphör) och du vill ta din vinst. Du bör kunna räkna ut vad alternativet handlas på utan att ens få en offert från din mäklare eller från tidningen. Ta bara i var december Gold Futures handlar, varav 1 500 per ounce i vårt exempel och dras av det från priset av alternativet som är 1400 och du kommer upp med 150 som är alternativets inneboende värde. Det inneboende värdet är det belopp som den underliggande tillgången är om aktiekursen eller in-the-money. 1.550 Underliggande tillgång (december Gold Futures) mdash1,400 Strike Price 150 Intrinsic Value Varje dollar i guldet är värt 100, så 150 dollar på guldmarknaden är värda 15.000 (150X100). Det är vad alternativet borde vara värt. För att se din vinst ta 15 000 - 1 000 14 000 vinst på en 1000 investering. 15 000 optioner nuvarande värde mdash1000 optioner ursprungliga priset 14 000 vinst (minus commission) Naturligtvis om guld var under ditt lösenpris på 1500 på expiation det skulle vara värdelös och du skulle förlora ditt 1000 premie plus den provision du betalade. Hur man köper guld Alternativ Köp guldalternativ för att uppnå en position i guld för mindre kapital än att köpa fysiska guld eller guld futures. Guldalternativ finns i USA via Chicago Mercantile Exchange (CME), så om du undrar hur man investerar i guld, är det ett kortare och mindre kapitalintensivt sätt att göra det. Hur man investerar i guld: Samtal och putt Använd alternativ för att dra nytta av huruvida guldpriserna stiger eller faller. Tro att priset på guld kommer att stiga Köp ett guldkallalternativ. Ett köpoption ger rätt, men inte förpliktelsen, att köpa guld till ett visst pris under en viss tid (utgångsdatum). Det pris du kan köpa guld på kallas strejkpriset. Om priset på guld stiger över ditt lösenpris innan alternativet löper ut, gör du en vinst. Om priset på guld understiger ditt lösenpris vid utgången, förlorar du vad du betalat för alternativet, kallat premiumet. (För mer om hur man bestämmer vilket samtal eller säljalternativ som ska användas, se Vilken vertikal optionsspridning ska du använda) Placera alternativ ger rätt, men inte skyldighet, att sälja guld till ett visst pris (strejkpris) för ett visst belopp av tid. Om priset på guld sjunker under aktiekursen, skördar du en vinst av skillnaden mellan aktiekursen och det aktuella guldpriset (ungefär). Om priset på guld överstiger ditt lösenpris vid utgången är ditt alternativ värdelöst och du förlorar det premie du betalat för alternativet. Det är inte nödvändigt att hålla ditt alternativ till utgången. Sälj det när som helst för att låsa in vinst eller minimera en förlust. Guldalternativ Specifikationer Guldalternativ rensas genom CME, handel under symbolen OG. Valet av optionerna är knutet till priset på guld futures, som också handlar på CME. 40 strejkpriser erbjuds, i 5 steg över det nuvarande guldpriset. Ju längre aktiekursen från det nuvarande guldpriset, desto billigare betalar premien för alternativet, men ju mindre chans det finns att alternativet kommer att vara lönsamt innan det löper ut. Det finns mer än 20 utgångstider att välja mellan, allt från kort till lång sikt. Varje optionsavtal kontrollerar 100 gram guld. Om kostnaden för ett alternativ är 12, är det belopp som betalas för alternativet 12 x 100 1200. Att köpa ett guld futures kontrakt som kontrollerar 100 uns kräver 7 150 i initial marginal. Att köpa fysiskt guld kräver hela kontanterna för varje ounce som köpts. För att köpa guldoptioner behöver handlare ett marginalmäklarekonto som möjliggör handel med terminer och optioner, som tillhandahålls av Interactive Brokers. TD Ameritrade och andra. Guldoptionspriser och volymdata finns i avsnittet Citat på CME-webbplatsen, eller via handelsplattformen som tillhandahålls av en optionsmäklare. Samtal och sätter tillåter handlare ett mindre kapitalintensivt sätt att dra nytta av guld uppåtgående eller nedåtgående. Om alternativet upphör att vara värdelöst, är det betalda beloppet (premie) för alternativet förlorat, risken är begränsad till denna kostnad. Handel guld alternativ kräver ett marginal mäklare konto med tillgång till alternativ. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvoten är skuldkvoten som används för att mäta företagets finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Guldoptioner Förklarade Guldoptioner är optionsavtal där den underliggande tillgången är ett guld futuresavtal. Innehavaren av ett guldalternativ har rätt (men inte förpliktelsen) att vidta en lång position (vid ett köpoption) eller en kort position (vid en uppsättning) i de underliggande guldterminalerna i strejken pris. Denna rätt upphör att existera när optionen löper ut efter att marknaden stängt vid utgångsdatum. Guldoptionsutbyten Guldoptionsavtal är tillgängliga för handel i New York Mercantile Exchange (NYMEX) och Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). NYMEX Gold-optionspriserna är noterade i dollar och cent per ounce och deras underliggande futures handlas i massor av 100 troy ounces guld. TOCOM Gold-alternativen handlas i kontraktstorlekar på 1000 gram (32,15 troy ounces) och deras priser anges i yen per gram. Exchange Produktnamn Underliggande Kontraktstorlek Samtals och Putalternativ Alternativen är indelade i två klasser - samtal och satser. Guldkalla alternativ köps av handlare som är hausse om guldpriser. Handlare som tror att guldpriserna kommer att falla kan köpa guldalternativ i stället. Att köpa samtal eller sätter är inte det enda sättet att handla alternativ. Alternativförsäljning är en populär strategi som används av många professionella alternativhandlare. Mer komplicerade options trading strategier. även känt som spridningar. kan också byggas genom köp och sälja samtidigt. Gold Options vs Gold Futures Jämfört med det direkta köpet av de underliggande guldterminerna erbjuder guldalternativ fördelar som extra hävstångseffekt samt förmågan att begränsa potentiella förluster. Men de slösar också tillgångar som har potential att utgå värdelösa. Ytterligare hävstång Jämfört med att ta ställning till de underliggande guldterminerna, får köparen av ett guldalternativ ytterligare hävstångseffekt eftersom premie som betalas är vanligtvis lägre än det marginalkrav som krävs för att öppna en position i de underliggande guldterminerna. Begränsa potentiella förluster Eftersom guldoptioner endast ger rätt men inte skyldigheten att anta den underliggande valutaterminen, är potentiella förluster begränsade till endast det premie som betalats för att köpa alternativet. Flexibilitet Genom att använda alternativen ensam eller i kombination med terminer kan ett brett spektrum av strategier implementeras för att tillgodose specifik riskprofil, investeringstidshorisont, kostnadsöverskott och utsikter för underliggande volatilitet. Time Decay Options har en begränsad livslängd och utsätts för effekterna av tidsförfall. Värdet av ett guldalternativ, specifikt tidvärdet, blir utplånad i takt med att tiden går. Men eftersom handel är ett nollsumspel kan tidsförfall ändras till en allierad om man väljer att vara en säljare av alternativ istället för att köpa dem. Läs mer om Gold Futures Options Trading Klar för att börja handla Futures För att köpa eller sälja terminer behöver du en mäklare som kan hantera terminsaffärer. OptionsHouse är en fullfjädrad Futures Commission Merchant som ger en strömlinjeformad tillgång till terminsmarknaderna till extremt rimliga kontraktspriser. Du kanske också gillar att fortsätta läsa. Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Förklara guldoptioner Inlämnad den 15 april Guldalternativ ger investerare möjlighet att köpa eller sälja guldpengar vid ett framtida datum (leveransdatum) till ett bestämt pris. Mängden guld, leveransdatum och pris är alla förinställda. Som namnet antyder är handel guld med optioner bara ett alternativ, inte ett krav, så investerare är inte skyldiga att antingen köpa eller sälja guld i slutet av ett kontrakt. Alternativ bör inte förväxlas med terminsavtal. Medan optioner och terminer fungerar på samma sätt (både med ett förutbestämt pris och utgångsdatum) är terminsavtalet en skyldighet och bör därför upprätthållas. Skillnaden mellan guldoptioner och guldterminer kommer att förklaras ytterligare nedan. Guldoptionsutbyten Investerare som vill handla i guldoptioner kan köpa kontrakt på New York Mercantile Exchange (NYMEX) och Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). NYMEX guldalternativ handlas per 100 troy uns guld, medan TOCOM guldalternativ handlas per 1000 gram guld. Dessa siffror är de minsta inköpskraven innan ett kontrakt kan göras och kan inte sänkas på grund av några omständigheter. Samtal och köpoptioner Med guldalternativ kan investerare delta i två olika handels klasser som heter c alls och sätter. Det är tekniskt bara att köpa och sälja. Samtal görs av investerare som tror att guldpriserna kommer att bli hausse i framtiden. Å andra sidan görs satser när guldinvesterare förutsäger att guldpriserna blir baisse. Att ha goda grundläggande och tekniska analyskunskaper är nödvändiga för att göra ett anständigt samtal och fatta beslut. Teknisk analys undersöker mönster på prisdiagrammet för att ge en god inblick i guldprisutvecklingen. För närmare granskning om detta, se Bullion Vaults live prisgraf för att se dagens guldprismönster. Grundläggande analysen stöds dock av att hålla sig uppdaterad med nyheter och aktuella händelser som kan påverka guldprisets rörelser. Gold Options vs Gold Futures Förutom optionobligation förklaringen finns det andra saker som skiljer guldalternativ från alternativ. Här är några av dem: Minimala förluster Investeringar i futureshandel kan känna sig omedelbart beroende på marginalkraven. Det är också möjligt för handlare att förlora mer pengar än de tänkt på grund av detta. Även om alternativ köpare vet exakt vad de får. Innan de investerar med alternativ vet de hur mycket de kommer i slutändan och deras maximala möjliga förlust. Hävstångseffekter Det är lättare att få hävstångseffekter i optioner eftersom premie som betalas i det är mycket lägre än det minimum som krävs av investerare för att hantera underliggande guldterminer. Att ha hävstångseffekt kan leda till minskad vinst men åtminstone är det inte lika stort som när man lånat medel i framtiden.